Волатильность (по латыни: «летучий») — что это простыми словами, какова роль этого показателя в экономической, финансовой, хозяйственной сфере деятельности? В данной статье остановимся на практических, повседневных аспектах вопроса.
Содержание статьи
Общее понятие
Волатильность — характеристика тенденции роста и падения актива, амплитуда колебаний по отношению к среднему значению на рассматриваемом отрезке времени, размах между максимумом и минимумом. Это разброс, изменчивость стоимости. Резкое изменение цены, обширный диапазон колебаний означают повышенную изменчивость. К примеру, колебания цены акций одной компании 2–3 % характеризуют низкую волатильность. Рост и падение стоимости в другой компании на 10–15% означают высокую изменчивость.
Для трейдеров, брокеров, инвесторов волатильность рынка — показатель оценки возможной прибыли или рисков.
Виды волатильности
При трейдинге различают такие виды волатильности:
- Историческая, определяется по фактическим ценам за фиксированный период прошлого. Рассчитывается как стандартное отклонение, степень рассеяния вокруг среднего значения. Используется при планировании торговли, выявлении благоприятных для прибыли моментов.
- Ожидаемая рыночная, прогнозируемая волатильность. Определяется путем анализа исторической изменчивости и текущего положения. Она не гарантирует точность прогноза, а показывает вероятное колебание при сохранении текущей тенденции.
- Ожидаемая историческая — совокупность прогнозов волатильности за некий промежуток времени. Рассчитывается по текущим значениям с учетом рисков от воздействия экономических факторов, постановлений правительства.
Практическое значение имеют виды за дневной, недельный, месячный, годовой периоды, а также общий показатель изменчивости рынка.
Пример: «черный» вторник рубля 16.12.2014 года вызван ослабевающей экономикой страны, введением санкций и снижением стоимости нефти. К тому же Центробанк повысил ключевую ставку до 17 %, волатильность курса рубля возросла почти до 40 %.
Факторы изменчивости
Кроме политико-экономических событий, важен учет следующих обстоятельств:
- Публикация финансовых новостей, сообщений, высказываний представителей бизнеса.
- Ликвидность активов. Нарушение соотношения между спросом и предложением.
- Технические показатели. После прохождения ценой линий сопротивления и поддержки стабилизация рынка нарушается, изменчивость возрастает.
Пример. В сентябре 2013 года мировые цены на кофе упали, волатильность рынка резко снизилась. К этому привело снижение спроса странами потребителями, увеличение импорта товара, наличие нераспроданных запасов. Предложение на рынке превысило спрос.
Определение индикаторов
Эти показатели подсказывают нам размах амплитуды колебаний в рассматриваемом временном интервале. При торгах используют такие индикаторы:
- Скользящие средние цены. Чем дальше удалена текущая цена от скользящей средней, тем больше амплитуда.
- Полосы Боллинджера. На графике изменения стоимости строят линии колебаний. Сближение крайних линий означает устойчивость рынка, расширение полосы диапазона свидетельствует о высокой изменчивости.
- Средний истинный диапазон, число ATR. При большом разбросе колебаний и динамике, направленной вверх, волатильность в рассматриваемый период растет.
Статистика колебаний помогает трейдеру правильно сориентироваться в текущей ситуации. На основе анализа рынка принимают решение о покупке того или иного актива. Сократить риски помогают трейдеру защитные ордера, функция stop-loss, ограничивающая убытки. Минимальные риски достигаются путем снижения объема сделки.
Операции при неустойчивости биржевого курса рискованны. В то же время трейдеры, инвесторы получают шанс на заработок, проведение выгодных сделок. Опытные торговцы заинтересованы в волатильности, обещающую прибыль.
Однако, чрезмерная волатильность приводит к убыткам бизнесменов, например, принимающих оплату за товары или услуги в криптовалюте. Нередки случаи, когда оплата покупателем товара по цене сегодняшнего дня назавтра уменьшается на половину в эквиваленте валюты.
Пример. 18 декабря 2017 года курс Bitcoin составлял $20 000. 17 января 2018 года он упал до $10 491. Волатильность за месяц составила 48 %. Впоследствии, 6 февраля зафиксировано его значение $6 587. Эксперты объясняют обвал ужесточением трейдинга в Китае и Южной Корее, или закономерной коррекцией.
Итак, волатильность — торговый рыночный инструмент, предоставляющий шанс получить прибыль. При слабом разбросе цен, их устойчивом состоянии вероятность получения дохода падает. Статистические методы анализа материалов помогают трейдеру и инвестору грамотно решить главный вопрос — продавать или покупать активы.
