Перед тем как вкладывать деньги в паевые инвестиционные фонды, нужно определиться со стратегиями ПИФов. Знать за счет чего они получают прибыль. Какова ожидаемые доходность, возможные риски получения убытков и рекомендуемый горизонт инвестирования при покупке паев фонда.
Существует более десятка различных видов ПИФов. Но наибольшее распространение получили фонды, вкладывающие деньги в фондовый рынок:
- фонды акций;
- фонды облигаций;
- смешанные фонды;
- индексные фонды.
Отличие фондов акций, облигаций и смешанных инвестиций в различной доле в своем портфеле акций и облигаций. Как понятно из названия в фонде акций большая часть (от 60%) портфеля должна быть вложена в акции. В фонде облигаций как раз все наоборот: облигации — минимум 60%. Пропорции в фонде смешанных инвестиций могут быть любыми, даже одни акции или только облигации.
В зависимости от структуры портфеля будет различаться доходность, и что самое главное, возможные риски.
Наиболее безопасными и консервативными являются фонды облигаций. Самый предсказуемый способ вложений. Позволяет получать прибыль без значительной вероятности падения стоимости паев.
Фонды акций. Для тех инвесторов, которых не пугают риски потери определенной части активов в результате временных падений цен, которые могут составлять в среднем 20-30%. Плата за такой риск — гораздо большая потенциальная доходность, по сравнению с фондами облигаций.
Ну а смешанные фонды представляют собой что-то среднее между двумя вышеперечисленными ПИФами, как и в плане доходности, так и в плане рисков.
Условно, график доходности этих видов Пифов можно представить на графике:
Как видите, график доходности фонда акций подвержен более сильной волатильности (резкому отклонению цены). За резкими взлетами, следуют провалы цен. Психологически очень тяжело владеть паями, зная что находишься в убытке на 30% от вложенных средств, да еще на протяжении длительного времени. Но в долгосрочном плане, такие фонды приносят гораздо большую доходность.
У фонда смешанных инвестиций нет таких резких скачков. Пики более сглаженные, в пределах 5-10%, что позволяет чувствовать инвесторов себя более уверенно.
Конечно этот пример доходности очень условный. Но он полностью отражает разницу и суть инвестирования в различные фонды.
На самом деле даже вложения в казалось бы фонды с низким уровнем риска — фонды облигаций могут иметь сильные отклонения в плане доходности. Помимо покупки высоконадежных облигаций (с низким уровнем дохода), могут вкладываться деньги в облигации «второго» эшелона с высоким уровнем риска, но как правило с очень хорошей доходностью.
Стратегий фондов акций тоже немало. Помимо инвестиций в «голубые фишки», деньги могут вкладываться в недооцененные, перспективные акции или в какую-то одну отрасль: нефтегазовую, металлургии, финансовую и т.д. Как правило, это видно из названия самого фонда и из структуры его портфеля.
Бывают также ПИФы в состав которых входят только дивидендные акции, после выплаты которых (дивидендов), все полученная прибыль реинвестируется на счетах инвесторов в виде роста стоимости их паев.
Индексные фонды
Если брать в общем — это обычные фонды акций, доля которых в портфеле равна 100%. Фонд полностью копирует какой-либо фондовый индекс: ММВБ, Доу-Джонс, S&P 500 и т.д. В него входят акции именно в той пропорции, в какой они состоят в индексе. И если состав индекса меняется, то меняется и состав индексного фонда.
Для чего нужен индексный фонд?
Как показывает практика обогнать рынок никому не под силу. На коротких интервалах времени (2-3 года) некоторым это удается. Но на более длительных — индекс вне конкуренции. Практически у всех доходность ниже, в редких случаях на таком же уровне.
А если статистика против нас, зачем же тогда пытаться обогнать рынок. Лучше идти с ним вместе. Именно поэтому и были созданы индексные фонды.
Из достоинств индексных фондов следует отметить низкие комиссионные издержки управляющей компании. Им не нужно отслеживать ситуации на рынке, анализируя и совершать множество сделок. Полностью исключены ошибки управляющих в результате неправильно принятых финансовых решений по покупке или продаже тех или иных активов.
Легче отслеживать изменения стоимости паев. Достаточно посмотреть на индекс и все станет понятно: растет стоимость или нет.
Недостаток тоже есть. Так как фонд полностью копирует индекс, то во время падения (медвежьего тренда) рынка, падает вместе с ним, и причем намного сильнее чем фонды акций. Почему?
В фондах акций у управляющих есть возможность избавляться от тех активов, которые более всего падают в цене или есть такая вероятность. Или даже во время сильных экономических потрясений переждать тяжелое время в деньгах. Тем самым предотвратив крупные потери при обвале цен на фондовом рынке.
Индексные фонды лишены такой возможности. Состав их портфеля должен на 100% соответствовать индексу. И управляющие (как и пайщики) могут только наблюдать как будет уменьшаться их стоимость.
В заключении
Если вы планируете вложиться всего на пару-тройку лет — идеальным вложением будет фонды облигаций или фонды смешанных инвестиций (с бОльшим упором на облигации).
Если ваш горизонт инвестирования более широкий (5-10 лет и выше), то выбирайте фонды акций, в виду их большей потенциальной доходности. За такой срок все неблагоприятные факторы сглаживаются и позволяют надеяться на получении прибыли, значительно опережающую доходность облигационных фондов.
Во время роста фондового рынка желательно покупать паи индексных пифов. По статистике они дают гораздо большую доходность, по сравнению с другими.
Если же экономика находится в ж… в нестабильном состоянии, рынок падает — индексные фонды теряют свою привлекательность.
Но если брать доходность на длительных интервалах — индексные ПИФы №1 в плане доходности среди всех вышеперечисленных.
Поделитесь в соц.сетях:
