Что такое ключевая ставка ЦБ РФ и почему она снижается

Пресс-служба регулятора объявила, что ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 7,25%, что это значит и кто от этого выигрывает? Ведь еще на начало 2017 года ключевая ставка равнялась 10%, так почему Центробанк так активно снижает этот показатель, ведь для кого-то это должно быть особенно выгодным? Эксперты, правда, назвали такой шаг регулятора предсказуемым. Так на что же опираются специалисты в своих выводах?

Финансовые аналитики внимательно отслеживают колебания курса ключевой ставки. Особенно весомо значение показателя в период резких изменений курса рубля. Вы обратили внимание, что как только ключевая ставка упала на 25 пунктов (с 7.5 до 7.25), рубль продемонстрировал укрепление курса. Так по состоянию на 13 ч. 47 мин МСК (время после официального объявления решения регулятора снизить ставку) курс $ упал на 0,45 руб. (составил 57,27 $), а курс ЕВРО снизился до 70.31 руб./ЕВРО (упал на 0.44 руб.). С чем связана такая закономерность?

Понятие ключевой ставки: что это за величина

Ключевая ставка Центробанка России – это:

• С одной стороны – минимальный годовой % по кредитам от ЦБ РФ коммерческим банкам;
• С другой стороны – максимальная возможная ставка по депозитам.

Получается, что изменение данной величины оказывает двоякое влияние на рынок. Снижение ключевой ставки делает:

• кредиты более выгодными для заемщиков (кредит теперь банки дадут дешевле);
• депозиты более интересными для банков (за вклад теперь банку нужно платить меньше).

Значит, и в этот раз при падении ключевой ставки, кто-то выиграет, а кто-то проиграет. Как же действовать в этот период, чтобы минимизировать свои потери или, напротив, заработать.

Место ключевой ставки в финансовой системе страны

Экономика России основывает свои кредитно-денежные отношения на следующей схеме привлечения и размещения финансовых ресурсов:

• Коммерческие банки страны являются заемщиками Центробанка, т.е. ЦБ РФ кредитует их по ключевой ставке. Далее коммерческие банки увеличивают процент по кредиту и выдают деньги бизнесу и населению. Возникшая разница между коммерческой ставкой по кредиту и ключевой является их заработанным доходом.
• Обратная схема работает при приеме депозитов от организаций и граждан. Прежде чем разместить деньги, коммерческий банк должен узнать ключевую ставку. Ведь максимально возможный процент, под который Центробанк примет у него депозит, равен ключевой ставке. Значит, от граждан деньги будут приняты на вклад еще дешевле.

Например, сегодня коммерчески банк получил деньги от ЦБ РФ под 7.25% годовых, а выдал их своим заемщикам под 13% годовых, значит, 5.75% финансовая организация оставила себе.

Кстати, данная ставка в качестве инструмента, регулирующего кредитно-денежную политику государства, была введена «13» сентября 2013 г. и сразу названа – основным индикатором денежно-кредитной деятельности в стране. Каким же образом это работает?

На что влияет ключевая ставка в России

Давайте сначала посмотрим, что происходит, когда ставка растет:

1. Кредиты дорожают (ведь ЦБ РФ ссужает деньги коммерческим банкам по повышенной ставке, а те в свою очередь предлагают деньги бизнесу и населению еще дороже). Значит, выросла ключевая ставка – желающих взять деньги в долг станет меньше.
2. Темпы роста экономики снижаются (если своих денег нет, а кредиты дороги, бизнес приостановит свои инвестиционные проекты, а население откажется от планов покупки товаров и услуг). Экономика перейдет в стадию накопления денежных ресурсов.
3. Желающих разместить депозит в банке станет больше (рост ключевой ставки вызывает повышение процента по депозитам, теперь становится интереснее зарабатывать на своих деньгах). Небывалыми темпами растет количество банковских вкладов.

Какие можно сделать выводы?

При росте ключевой ставки:

1. Наблюдается отток денег из экономики страны. Темпы роста экономики снижаются. Своих денег для инвестирования недостаточно, а привлекать кредиты невыгодно или вовсе не по карману. Все ждут более благоприятных условий, которые принесет с собой снижение ключевой ставки. Увеличивается «замороженная» денежная масса на счетах в банках. Населению и бизнесу выгоднее зарабатывать на самих деньгах, а не на их инвестировании в экономику.
2. Темпы инфляции снижаются. Ведь причиной инфляционных процессов зачастую является так называемая избыточная денежная масса в обороте. При росте ключевой ставки, когда выгоднее копить, чем тратить, «лишних» денег в экономике нет и это в свою очередь тормозит темпы инфляции в стране. Именно поэтому эксперты и аналитики называют ключевую ставку – действенным инструментом управления инфляционными явлениями в экономике.

Совершенно иначе рынок реагирует на снижение ключевой ставки:

• Кредитный рынок страны оживает. Кредиты дешевеют, а значит, становятся доступнее для граждан и организаций. Если кто-то откладывал инвестиционные проекты до лучших времен, то при снижении ключевой ставки можно приступить к воплощению задуманного, ведь если вам не хватит своих сбережений, вы сможете дешево привлечь кредит.
• Экономика страны растет. Население берет больше займов, бизнес привлекает кредиты, и вся эта денежная масса наполняет экономику страны. Получается, рост платежеспособности граждан и бизнеса – спусковой крючок развития экономики в целом. Открываются фирмы, появляются новые рабочие места, растет товарооборот.

При падении ключевой ставки:

1. В экономику вливаются денежные ресурсы.
2. Центробанк дает команду: сменить стратегию накопления на тактику инвестирования.
3. Выгоднее тратить (вкладывать), чем придерживать (копить).

При прочих равных, низкая ключевая ставка соответствует сильной экономике страны. Все это так с одной оговоркой: установленная регулятором ключевая ставка должна характеризовать реальное состояние дел в экономике. В противном случае, рост инфляции усилится многократно.

Как заработать на снижении ключевой ставки

Традицией последних месяцев стало поступательное снижение ключевой ставки в России. На сегодняшний день эта величина составила 7,25% годовых, к концу года прогнозируется снижение показателя до 6,5 процентов. Если это выгодно государству в целом, то почему бы и отдельным гражданам не заработать на этом? Как же действовать населению и бизнесу при постоянном снижении ключевой ставки в стране?

Советы аналитиков: ключевая ставка падает – приобретайте облигации

Если регулятор снижает ставку, он тем самым подтверждает низкий уровень инфляции. Так как шаг снижения не превышает 25 базисных пункта, наблюдается осторожность в оценке рисков. На решения Центробанка РФ оказывают влияние:

• Текущие инфляционные процессы в стране;
• Характеристики мировых финансовых рынков;
• Размеры котировок нефти;
• Решения ФРС США.

Нельзя заранее предсказать, как поступит ЦБ РФ в случае повышения ставок американским регулятором. Возможно, до конца года Центробанк возьмет паузу. Все же никто из аналитиков не предрекает роста ключевой ставки в России, а значит, сейчас самое время приобретать облигации. Ведь именно существенное снижение ставок в итоге приводит к ощутимому росту инструментов, доход которых выражен в фиксированной величине.

Почему выгодно вкладывать деньги в облигации

Мы назовем 2 самые очевидные причины покупать облигации при снижении ключевой ставки:

1. Надежный способ сохранить имеющийся капитал.
2. Получение фиксированного дохода с минимальным риском.

Более того, если ожидается падение процентных ставок, покупка инструментов с фиксированным купонным доходом может принести до 20-30% годовых. Для этого подойдут длинные облигации надежных эмитентов срок погашения (или оферты) которых превышает 3 года. Продавать облигации, приобретенные в период падения ставок, нужно по завершении цикла снижения. Для этого необходимо следить за решениями регулятора и мнениями аналитиков рынка.

Как отразится снижение ключевой ставки на обычных гражданах страны

Аналитики в один голос подчеркивают положительное влияние снижения ставок на развитие экономики страны в целом, но не могут ли подобные решения регулятора вызвать пагубные последствия для граждан России?

Как Центробанк позаботится о населении

Регулятор декларирует установление жесткого контроля над факторами, которые могут негативно повлиять на жизнь обычных граждан вследствие снижения ключевой ставки РФ. Он в частности гарантирует:

• укрепление рубля и стабильный курс валют;
• снижение цен и расширение товарного ассортимента;
• дешевые потребительские займы и выгодные условия по ипотеке;
• сокращение безработицы за счет роста рабочих мест на рынке труда.

Снижение ключевой ставки – отрицательные последствия для граждан

Конечно, не бывает так, чтобы все остались довольны. Пострадают интересы вкладчиков.

Если вы планировали разместить сбережения на депозите, сейчас для этого не самые выгодные условия. Снижение ключевой ставки неминуемо делает вклады менее привлекательными для населения. Поэтому стоит либо смириться с невысокими процентами, либо искать другой способ заработать на своих деньгах.

Может быть имеет смысл взять дешевой кредит и на всю сумму своих и заемных средств приобрести жилье. Сейчас рынок как раз благоприятствует этому, особенно для семей, в которых появляются дети. Читайте статью: «самые выгодные вложения денег». В любом случае, вложение в недвижимость, особенно на стадии строительства, окупится сторицей, если продавать впоследствии уже готовое жилье.